如何保證真實？從水滴保被罰看水滴籌
8月末，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站公示行政處罰信息公開表，水滴保險經(jīng)紀有限公司湖北分公司因業(yè)務(wù)信息不真實原因，被湖北金融監(jiān)管局罰款10萬元。
這并非水滴保首次被罰。2021年11月，銀保監(jiān)會(現(xiàn)為國家金融監(jiān)督管理總局)公布的行政處罰決定書顯示：水滴保公司因“首月0元”“首期0元”銷售亂象，被認定為“未按照規(guī)定使用經(jīng)批準或者備案的保險條款、保險費率”，受到行政處罰，被處罰金100萬元。
“這一類叫‘魔方業(yè)務(wù)’。”關(guān)注保險與財經(jīng)產(chǎn)業(yè)的知情人士楊林對《公益時報》記者表示。所謂“魔方業(yè)務(wù)”，即保險公司通過免費贈險或以低保費、低保額、高免賠的保險來吸引客源，進而引導(dǎo)其“升級”投保常規(guī)醫(yī)療險或重疾險。“當(dāng)時保險行業(yè)用互聯(lián)網(wǎng)引流，挺多這樣的。”
在從事保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)的小李看來，引流對于保險行業(yè)而言，是連接客戶需求與產(chǎn)品供給的核心環(huán)節(jié)，“怎樣觸達客戶是我們每天睜開眼睛想的第一件事”。
與水滴保同樣備受關(guān)注的，還有水滴公司的另一個具有“引流”作用的業(yè)務(wù)——水滴籌。“這是水滴公司的兩個業(yè)務(wù)板塊。”楊林介紹。
值得注意的是，近日水滴公司(WDH.US)公布2025年第二季度業(yè)績報告：2025年二季度水滴公司凈營業(yè)收入8.38億元，同比增長23.9%，實現(xiàn)連續(xù)14個季度盈利。不過與利潤增長相對應(yīng)的是水滴公司在股票市場的乏力表現(xiàn)，根據(jù)同花順數(shù)據(jù)中心10月9日數(shù)據(jù)，水滴(WDH.N)最新股價為1.92美元/股。這與IPO發(fā)行價的12美元/股相去甚遠。
水滴公司業(yè)績的高增長為何在股市中未得到有效反響?作為水滴公司上市版圖中的重要一塊，水滴籌目前正面臨怎樣的挑戰(zhàn)?
水滴保與水滴籌到底啥關(guān)系？
水滴籌招股書中所載內(nèi)部流量來源
2021年4月16日，水滴公司向美國證券交易委員會遞交了招股說明書(下簡稱“招股書”)。
“通過醫(yī)療眾籌、互助平臺和保險市場，我們構(gòu)建了一個龐大的社會保障和支持網(wǎng)絡(luò)，提高了人們的保險意識。”水滴公司在招股書中介紹，“我們的醫(yī)療眾籌業(yè)務(wù)將大量流量引向我們的保險市場。2018年、2019年和2020年實現(xiàn)的FYP(first year premium，首年保費)約46.5%、23.0%和13.0%來自水滴的醫(yī)療眾籌平臺。”
這樣的模式被業(yè)內(nèi)人士和行業(yè)媒體概括為“公益引流+保險變現(xiàn)”或“籌款+保險”。
2025年6月，在保定某高校就讀的學(xué)生李麗接到父親因腦出血入院急救的消息。據(jù)她介紹，入院沒多久，水滴籌工作人員便在醫(yī)院病房里聯(lián)系到李麗和她的家人。“當(dāng)時那個工作人員給我媽媽詳細介紹了水滴籌的發(fā)起條件與服務(wù)模式。”很快，李麗父親的水滴籌籌款頁面出現(xiàn)在李麗的朋友圈。
在籌集三萬余元后，李麗父親去世了。“從發(fā)現(xiàn)到去世很快，不到半個月，”李麗說起來還有些悲痛，“這筆錢確實緩解了我們家的處境。”但與籌款并肩而至的，還有水滴籌工作人員推薦家屬購買的保險。“這種感覺很復(fù)雜。”李麗有些哭笑不得。
在水滴籌捐助過的小邸，也在支付善款后收到了水滴籌平臺的保險推薦，“頁面上顯示：幫人很要緊，您的健康更重要”。小邸表示，“在捐助之后，也多次收到購買保險的邀約。”
招股書中，水滴公司將這一模式概括為“病前保護”+“病后支持”的Unique and Comprehensive Product Offerings競爭優(yōu)勢——水滴的病后支持平臺“水滴籌”為有經(jīng)濟困難的人們提供了有效的渠道，以及時獲得援助，并提高保險意識和對水滴品牌的信任。通過教育和有針對性的營銷，捐助者將愿意為自己和家人提高醫(yī)療保險的覆蓋率。水滴的病前保護平臺“水滴保”提供了全套量身定制的保護產(chǎn)品。
另一個被招股書視為競爭優(yōu)勢的還有Innovative User Acquisition and Engagement Model(創(chuàng)新的用戶獲取和參與模型)。
水滴公司在招股書中介紹道，水滴還與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)建立了聯(lián)系并建立了長期信任。水滴的眾籌顧問團隊在提供支持的同時，還為水滴的社區(qū)提供持續(xù)的教育。截至2020年12月31日，水滴在全國31個省297個城市設(shè)有線下眾籌顧問。
不過這些線下眾籌顧問在發(fā)揮應(yīng)有作用之外，也偶然誘發(fā)一些負面輿情，為水滴公司帶來了不小的挑戰(zhàn)。
水滴籌：真需求與長尾效應(yīng)
“本季度，水滴籌業(yè)務(wù)繼續(xù)發(fā)揮‘救急難’作用。截至2025年6月30日，水滴籌上線以來累計約4.8億用戶向354萬名患者捐贈700億元。”前述業(yè)績報告寫道。
區(qū)別于慈善機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公開募捐平臺，以水滴籌為代表的平臺被稱為“個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺”。自2024年9月5日起施行的《個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺管理辦法》中定義：專門為因疾病等原因?qū)е录彝ソ?jīng)濟困難的個人，提供求助信息發(fā)布和捐助資金歸集、管理、撥付等服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺。
水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬曾在2019年的一次活動上重申了水滴公司的初心：創(chuàng)業(yè)初衷是為了解決問題，而不是賺錢，“我們定義自己就是一個社會企業(yè)”。沈鵬在接受媒體采訪時稱，創(chuàng)業(yè)之初，水滴公司就選擇了一條傳統(tǒng)大公司看不上的“殘廢賽道”，這條賽道傳統(tǒng)的保險巨頭不重視，互聯(lián)網(wǎng)巨頭看不上，但是中國基層群眾有巨大的需求。
“首先還是要承認水滴籌和一眾個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺對大病困境家庭的實際作用。”一位不愿具名但見證過《個人大病求助互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺自律公約》簽署的行業(yè)專家認為，“模式具有一定的時代背景，長尾效應(yīng)背后難管的問題也確實存在。”
“在水滴籌發(fā)起籌款的過程很迅速。”迅速到李麗和她的家人們都來不及反應(yīng)。“我們還有很多顧慮，還沒有確定何時要發(fā)布水滴籌，工作人員便拿過我父親的手機在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)文章，并向全部聯(lián)系人進行群發(fā)。”李麗說，“等到我們發(fā)現(xiàn)時，信息已經(jīng)來不及撤回了。”
李麗還向記者透露，“我們所在的醫(yī)院隨處可見水滴籌的相關(guān)標語和小卡片，工作人員也似乎在此一直‘蹲守’，往返于各個重癥監(jiān)護室”，其運營體系已經(jīng)相當(dāng)成熟。
早在2019年，水滴籌便因為“掃樓”事件陷入輿情風(fēng)波。當(dāng)年11月30日，水滴籌被曝派地推人員在多地醫(yī)院逐個病房引導(dǎo)患者發(fā)起籌款，模板化撰寫求助人故事，對其財產(chǎn)狀況不加審核甚至有所隱瞞。2019年12月5日，水滴創(chuàng)始人沈鵬發(fā)布微博稱，“再管不好，我愿把水滴籌交給相關(guān)公益組織!”
隨后水滴公司采取一系列行動，試圖提高水滴籌平臺治理水平。但在龐大的體系框架下，仍有不少“卯著勁鉆空子的逐利者”。
2023年，安徽羅某為患急性髓性白血病的前夫劉某在水滴籌籌款24.7萬元，后劉某因病去世，羅某轉(zhuǎn)走其賬戶剩余財產(chǎn)37萬余元。水滴籌后續(xù)審查監(jiān)督發(fā)現(xiàn)其存在隱瞞家庭經(jīng)濟情況發(fā)起籌款的情況，予以起訴。經(jīng)法院判決，羅某須全額返還捐款24.7萬元。水滴籌在將善款返回后還將羅某列入“失信籌款人”黑名單，永久禁止其在平臺發(fā)起籌款。
2024年，湖北男子蘭某飛在水滴籌收到近30萬元籌款，與此同時其在社交媒體上“曬新房照片”被曝出，引發(fā)網(wǎng)友關(guān)注。水滴籌隨之介入調(diào)查，最終追回27.8萬元善款，并永久禁止其發(fā)起籌款。
大病求助真實性該如何保證？
“真實性，是所有與慈善、公益相關(guān)項目或平臺必須要建立的底線。”保定學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院公益研究中心主任陶龍渤在接受記者采訪時表示，“對于以水滴籌為代表的個人求助互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，如何保證真實性，是必須要解決的難點、堵點。”
“個人因疾病等原因?qū)е录彝ソ?jīng)濟困難，向社會發(fā)布求助信息的，求助人和信息發(fā)布人應(yīng)當(dāng)對信息真實性負責(zé)，不得通過虛構(gòu)、隱瞞事實等方式騙取救助。”2024年9月施行的新修改的慈善法在附則中規(guī)定，從事個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的平臺應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院民政部門指定，對通過其發(fā)布的求助信息真實性進行查驗，并及時、全面向社會公開相關(guān)信息。
《個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺管理辦法》也對個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺在“確保真實性”方面提出要求：(平臺)應(yīng)當(dāng)建立審核團隊，對求助信息的真實性進行查驗。個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺應(yīng)當(dāng)監(jiān)督求助人按照求助用途使用捐助資金，要求求助人、信息發(fā)布人及時更新捐助資金使用情況。
2024年年底，民政部官方指定三家個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，由北京水滴互?？萍加邢薰咀鳛檫\營主體的水滴籌出現(xiàn)在名單中。
“有規(guī)范了，有主體了，個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺進入更加健康規(guī)范發(fā)展的新階段。”北京師范大學(xué)法學(xué)院副教授馬劍銀彼時接受媒體采訪時表示。目前正在就讀法學(xué)碩士的小邸對個人求助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺的真實性與合規(guī)性也很關(guān)注，尤其是注意到這些平臺籌款頁面的聲明。
記者在水滴籌捐助后，頁面顯示的保險推薦與平臺聲明
《公益時報》記者根據(jù)小邸提供的鏈接完成了一筆捐助。記者注意到，在平臺聲明中水滴籌提醒，為了水滴籌可持續(xù)為用戶提供籌款服務(wù)，現(xiàn)收取提現(xiàn)金額6%的服務(wù)費用于承擔(dān)平臺運營成本。該求助信息屬個人求助，不屬于慈善公開募捐，真實性由信息發(fā)布者完全負責(zé)。
“這樣的聲明可以是可以，但還是要核實材料，避免被認定為背書。”北京國標律師事務(wù)所主任姚克楓從法律實務(wù)角度表示，如果捐助人捐到了存在瑕疵的“假項目”，是有權(quán)追究平臺的責(zé)任的，“平臺有可能承擔(dān)責(zé)任，不一定都能免責(zé)，還要看具體情況。”
陶龍渤認為，社會愛心總量是有限的，公眾對于慈善的信任度也是有邊界的，“不能指望著老百姓區(qū)分啥是互聯(lián)網(wǎng)公募、啥是個人大病求助，平臺理應(yīng)承擔(dān)平臺責(zé)任。”
實際上，水滴籌在保證真實性方面一直有所行動。根據(jù)水滴籌公布的數(shù)據(jù)顯示，大概36%的救助資金來自求助人的親朋好友，有64%的資金來自籌款鏈接，即陌生人的捐贈。
2024年新京智庫基于發(fā)起的網(wǎng)絡(luò)問卷調(diào)查結(jié)果認為，“案例的真實性程度”被受訪者認為最會影響公眾對平臺信任度的因素。
“為了保障籌款案例的真實性，我們必須不斷加大技術(shù)投入，升級審核模型，通過初審、復(fù)審、第三方審核等多種方式對用戶信息進行持續(xù)審核，在平臺審核信息無誤且符合資格后，方可正常發(fā)起線上籌款。對于審核不符合籌款要求的案例，水滴籌會進行駁回。”水滴籌有關(guān)負責(zé)人曾在接受媒體采訪時表示。(文中楊林、李麗為化名)